Quien, como marketplace suizo, recibe fondos de clientes en una cuenta propia de la plataforma —aunque solo sea temporalmente—, posiblemente mantiene depósitos del público en el sentido de la Ley Bancaria (BankG). A partir de ese punto se aplican las obligaciones de autorización de la Autoridad Suiza de Supervisión del Mercado Financiero (FINMA) y los deberes de diligencia de la Ley contra el Blanqueo de Capitales (GwG). La alternativa regulatoriamente más segura para las pymes es un modelo de split payment a través de un Payment Service Provider (PSP) con licencia, en el que los fondos de los clientes nunca tocan el marketplace.

Esta guía explica qué es una cuenta de plataforma, por qué los periodos de retención cortos no son automáticamente una carta blanca, dónde está el límite entre el flujo técnico de pagos y el flujo jurídico del dinero, y qué alternativas tienen las pymes suizas.

1. ¿Qué es una cuenta de plataforma?

Por cuenta de plataforma se entiende una cuenta bancaria que está a nombre del operador del marketplace y en la que ingresan los pagos de los compradores antes de ser transferidos a los vendedores reales. El marketplace recauda los fondos, deduce su comisión y transfiere periódicamente el resto a los distintos comerciantes.

Este modelo es operativamente sencillo: una sola conexión bancaria, una sola liquidación. Precisamente esa sencillez lo hace problemático desde el punto de vista regulatorio. Porque en cuanto los fondos de los clientes —aunque solo sea durante unas horas— están en una cuenta que no pertenece al destinatario final del pago, surge una responsabilidad jurídica respecto a esos fondos.

El derecho suizo tiene para ello un término preciso: depósitos del público. Y su recepción, según el art. 1, apdo. 2 del BankG, solo está permitida en principio con una autorización.

2. Por qué «retener poco tiempo» no es automáticamente inofensivo

Muchos operadores de plataformas argumentan que solo almacenan los fondos de los clientes durante unos pocos días y que, por tanto, no están regulados. Esa suposición se queda corta.

La excepción de 60 días y sus límites

La Ordenanza Bancaria (BankV) prevé en el art. 5, apdo. 3, lit. c de la BankV una excepción: los saldos acreedores en cuentas de clientes que sirvan únicamente para la ejecución de operaciones de clientes no se consideran depósito, siempre que no se paguen intereses y no se supere un plazo de liquidación de 60 días.

Esta excepción suena adecuada, pero debe interpretarse de forma estricta. Exige que los fondos sirvan exclusivamente para la liquidación, no para la financiación intermedia, no como garantía y no como flujo de caja operativo del marketplace. En cuanto el marketplace utiliza los fondos, aunque sea parcialmente, para fines propios o agota de forma habitual el plazo de 60 días, la excepción deja de aplicarse.

El problema de la habitualidad profesional

Además, entra en juego la cuestión de la habitualidad profesional: en cuanto un marketplace recibe fondos ajenos de forma regular y planificada, actúa a título profesional en el sentido del BankG. La circular FINMA 2008/3 «Depósitos del público en entidades no bancarias» concreta los criterios. El umbral de la habitualidad profesional es más bajo de lo que muchas pymes suponen: ya se alcanza por regla general a partir de 20 depositantes o de publicidad pública para la recepción de fondos.

3. Flujo técnico de pagos vs. flujo jurídico del dinero

En la práctica, el flujo técnico y el flujo jurídico de los pagos suelen diferir de forma fundamental, y precisamente ahí surgen los riesgos regulatorios.

Flujo técnico

En el flujo técnico se trata de cómo circulan los datos y las instrucciones de pago entre sistemas: el comprador introduce sus datos de pago, la API de pagos procesa la transacción y la liquidación se realiza en una cuenta destino definida. Técnicamente, este proceso puede diseñarse de cualquier forma.

Flujo jurídico del dinero

El flujo jurídico del dinero, en cambio, plantea la pregunta: ¿quién tiene en cada momento el poder jurídico de disposición sobre los fondos? Si el dinero llega primero a la cuenta del marketplace, el marketplace —independientemente de lo que digan sus CGC— tiene el poder de disposición real. Teóricamente podría utilizar los fondos de otra manera. Y precisamente ese poder de disposición es el desencadenante de las obligaciones regulatorias.

Un ejemplo concreto: un marketplace de servicios de artesanía cobra CHF 5’000 al cliente. Técnicamente, todo se realiza a través de una API. Pero el dinero permanece 14 días en la cuenta empresarial del marketplace antes de que se pague al artesano. Durante esos 14 días, el marketplace mantiene fondos ajenos, con todas las consecuencias regulatorias.

4. ¿Qué son los depósitos del público y qué es la licencia FinTech?

Depósitos del público según el BankG

Depósitos del público significa, en el derecho suizo, fondos recibidos de un número indeterminado de personas. El art. 1, apdo. 2 del BankG prohíbe la recepción a título profesional de depósitos del público sin licencia bancaria. El término abarca todas las obligaciones frente a clientes, independientemente de que se denominen «saldo», «wallet» o «cuenta fiduciaria».

La licencia FinTech (art. 1b BankG)

Desde 2019 existe la licencia FinTech según el art. 1b BankG. Permite la recepción a título profesional de depósitos del público de hasta un máximo de CHF 100 millones, siempre que no se inviertan ni devenguen intereses. Las entidades con licencia FinTech están sujetas a la supervisión directa de la FINMA, deben estar organizadas como SA, sociedad en comandita por acciones o S.à r.l., y tener su sede en Suiza. El capital mínimo es de CHF 300’000 o el 3 % de los depósitos recibidos.

La licencia FinTech se creó para permitir a modelos de negocio innovadores acceder al mercado regulado por debajo de la licencia bancaria plena. Sin embargo, para un operador de marketplace que solo quiere procesar pagos entre compradores y vendedores, en la mayoría de los casos supone un esfuerzo desproporcionadamente alto.

La excepción sandbox

Para volúmenes muy pequeños existe la llamada excepción sandbox (art. 6, apdo. 2 BankV): quien reciba depósitos del público por un total de hasta CHF 1 millón, no los invierta ni los remunere e informe por escrito a los depositantes de que no existe supervisión de la FINMA ni garantía de depósitos, no actúa a título profesional y no necesita autorización. No obstante, este umbral se supera rápidamente en la mayoría de los marketplaces con un volumen de transacciones relevante.

Comparación: umbrales regulatorios y autorizaciones

5. Por qué las pymes casi nunca quieren una autorización propia

Para la mayoría de las pymes suizas que operan un marketplace, una licencia FinTech propia o incluso una licencia bancaria no es ni realista ni sensata. Las razones son varias:

Costes: Solo el capital mínimo para una licencia FinTech asciende a CHF 300’000. A ello se suman los costes del proceso de autorización (tasas de la FINMA, asesores externos, sociedad de auditoría), los costes de supervisión continuada y la creación de una organización de compliance. Los costes totales realistas para el primer año se sitúan entre CHF 500’000 y más de CHF 1 millón.

Tiempo: El proceso de autorización ante la FINMA suele durar de seis a doce meses. Durante ese tiempo, el marketplace no puede operar como estaba previsto.

Obligaciones continuas: Una entidad autorizada debe operar un sistema interno de control (IKS), contratar una sociedad de auditoría, informar regularmente a la FINMA y mantener una gestión de riesgos, requisitos que difícilmente son asumibles para un equipo de cinco a diez personas.

Sujeción al GwG: Además de la autorización, la recepción de fondos ajenos suele implicar la sujeción a la Ley contra el Blanqueo de Capitales (GwG). Quien presta servicios de pago a título profesional se considera intermediario financiero según el art. 2, apdo. 3 GwG y debe afiliarse a una organización de autorregulación (OAR). La afiliación a una OAR cuesta en la VQF, por ejemplo, unos CHF 2’000 de cuota de admisión, además de cuotas anuales y costes de auditoría. Los deberes de diligencia (KYC, documentación, obligaciones de notificación a la MROS) implican una carga operativa adicional.

El punto central: un operador de marketplace quiere permitir transacciones entre compradores y vendedores y obtener una comisión por ello. Nadie debería tener que montar para eso un شبه banco.

6. Alternativa: split payment con PSP

La solución regulatoriamente más segura para los marketplaces suizos es un modelo de split payment a través de un Payment Service Provider (PSP) con licencia. En el split payment, el pago del comprador se divide directamente en el PSP: la comisión de la plataforma va a la cuenta del marketplace y el importe restante fluye directamente al vendedor. El marketplace no toca los fondos de los clientes en ningún momento.

¿Cómo funciona concretamente el split payment?

Un ejemplo: en un marketplace de productos regionales, un cliente pide productos por CHF 150. El marketplace cobra un 10 % de comisión. En el checkout, el cliente paga a través del PSP. Este divide automáticamente el pago: CHF 15 van al marketplace (comisión) y CHF 135 van directamente al comerciante. El dinero nunca pasa por una cuenta del marketplace.

Enfoque regulatorio

Como el marketplace no recibe fondos de clientes, en general desaparece la obligación de autorización según el BankG. Tampoco suele existir una sujeción al GwG si la estructura está correctamente diseñada, ya que el marketplace no actúa como intermediario financiero. La carga de compliance recae en el PSP, que a su vez está regulado y asume los deberes KYC para los subcomerciantes.

Comparación: cuenta de plataforma vs. split payment

7. Lista de verificación: qué debes revisar antes de empezar

Antes de equipar tu marketplace en Suiza con una solución de pago, aclara los siguientes puntos:

• ¿Quién es jurídicamente el destinatario del pago: tu marketplace o el vendedor? Solo si el vendedor recibe directamente desaparece el riesgo de depósito.

• ¿Circulan los fondos de clientes a través de una cuenta empresarial propia? Si es así, comprueba si existe una obligación de autorización según el art. 1, apdo. 2 del BankG.

• ¿Se almacenan temporalmente fondos y, si es así, durante cuánto tiempo? La excepción de 60 días (art. 5, apdo. 3, lit. c de la BankV) debe interpretarse de forma estricta.

• ¿Quién verifica la identidad de los vendedores (KYC)? Si haces el KYC tú mismo, posiblemente eres intermediario financiero según el GwG.

• ¿Operas un modelo de wallet o de saldo? Los saldos en una cuenta de usuario pueden calificarse como depósitos del público.

• ¿Cuál es el volumen de transacciones esperado? Por encima de CHF 1 millón ya no se aplica ninguna excepción sandbox.

• ¿Has hecho revisar el modelo jurídicamente? Una evaluación jurídica individual es recomendable en cualquier modelo que toque fondos de clientes.

• ¿Cómo se realizan los pagos a los vendedores: automáticamente o manualmente? Los pagos manuales aumentan el tiempo de retención y, con ello, el riesgo.

• ¿Quién asume el riesgo en los reembolsos y chargebacks? Aclara si lo asumes tú o si lo asume el PSP.

Cómo gestionas los fondos de clientes de forma conforme con Payrexx

Payrexx ofrece una solución de pago para marketplaces basada en el principio de split payment. Como Payment Service Provider (PSP) suizo, Payrexx asume la división de los pagos, el onboarding KYC de los subcomerciantes y los pagos, incluida la compatibilidad con TWINT, PostFinance, tarjetas de crédito y factura QR.

El operador del marketplace define su lógica de comisiones a través de la API o del dashboard y puede cobrar sus propias tasas de transacción sin tocar él mismo los fondos de los clientes. De este modo, por regla general desaparecen la obligación de autorización según el BankG y la sujeción al GwG; la complejidad regulatoria recae en el socio regulado.